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Uíge e Zaire em alerta com primeiro caso confirmado de varíola dos macacos
Uíge e Zaire intensificam medidas após primeiro caso confirmado de varíola dos macacos e três suspeitos aguardam testes. A notícia…
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Zi liberă în școli de 5 iunie: De ce se sărbătorește Ziua Învățătorului
Elevii și cadrele didactice beneficiază de o zi liberă pe 5 iunie, cu ocazia Zilei Învățătorului, marcând astfel o perioadă…
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Centre Hikes Petrol and Diesel Prices by Rs 3 per Litre
The Indian government has increased petrol and diesel prices by Rs 3 per litre nationwide, citing global energy instability and…
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L’artiste centrafricaine Pelouse annonce un grand concert prévu le 16 mai à Paris pour célébrer un an de carrière
Pelouse, artiste centrafricaine, annonce un grand concert à Paris le 16 mai pour marquer son premier anniversaire de carrière. La…
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騰訊績後大行看好核心韌性 目標價下調因AI投資利潤承壓
騰訊公布第一季業績後,多家投行維持買入評級,但因資本開支上升及遞延收入影響下調目標價。 騰訊(00700)公布第一季業績後,大行普遍認同公司核心業務展現韌性及人工智能策略推進,但因資本開支增加及部分遞延收入影響,紛紛下調目標價,但普遍維持「買入」評級。 *花旗:Hy3模型表現正面,下半年雲業務增長動力強* 花旗發表報告指出,騰訊管理層在業績電話會議中對Hy3模型的顯著性能改進感到滿意,該模型與主要內部產品深度整合後,使用量高企。花旗將目標價由783港元下調至763港元,減幅約2.6%,維持「買入」評級。 報告強調,除AI業務外,騰訊核心業務保持韌性。國內外遊戲業務持續增長,傳統遊戲更創下新紀錄;騰訊雲服務及營銷服務收入均按年增長20%,表現穩健。管理層表示,Hy3模型與微信的整合將逐步推進,並計劃擴展至更大模型,利用實際使用案例和內部反饋優化。花旗預期,雖然目前GPU分配優先滿足內部需求,但今年下半年國產GPU產能提升,將為雲端業務帶來顯著增長動力。該行同時輕微下調2026至2028年收入及盈利預測,以反映最新業績、AI投資增加、遊戲業務動能及更高資本開支等因素。 *瑞銀:遊戲業務參差,AI資本開支大幅上升* 瑞銀維持騰訊「買入」評級,目標價780元。該行指出,騰訊首季收入輕微低於預期,但調整後經營利潤及淨利潤則符合預期。遊戲業務表現參差,國內遊戲收入因農曆新年季節性因素延遲而低於預期,部分收入確認推遲;國際遊戲收入則表現穩健。 資本開支方面,首季增至320億元人民幣,較上季的190億元人民幣大幅上升。瑞銀關注管理層對AI計劃的更新,包括微信代理及新AI產品的策略、路線圖,以及未來的增長和變現機會。遞延收入按季增長28%,高於歷史平均水平,可能反映遊戲收入趨勢穩健及《和平精英》在首季的轉機,為未來增長提供可見度。瑞銀亦預期市場對業績的反應大致中性。 *滙豐:核心利潤率改善,上調資本開支及AI成本預測* 滙豐研究維持「買入」評級,但將目標價由750港元下調4%至720港元。該行對騰訊排除新AI產品支出後的營運利潤率強勁上升感到鼓舞,預期毛利率將持續改善,主要受惠於增值服務分部自主研發遊戲貢獻增加,以及金融科技與雲業務的規模效應。該行亦上調2026年資本開支預測,由原先920億元人民幣(佔收入11%)大幅提高至1340億元人民幣(佔收入16%),並上調新AI產品(如混元、元寶、CodeBuddy、WorkBuddy及QClaw)相關成本及開支至400億元人民幣。儘管開支增加,該行相信增值服務及金融科技企業服務的利潤擴張可大致抵銷影響。該行亦認為,遊戲收入因遞延因素輕微下降並不值得過度擔憂,且公司與供應商的長期關係有助緩解CPU和晶片短缺問題。 綜合而言,投行看好騰訊核心業務的韌性及AI長遠潛力,但短期內資本開支及AI投資增加將對利潤構成壓力。下半年雲業務增長、遊戲管線及AI產品商業化進展,將成為市場焦點。 騰訊, 第一季業績, 目標價下調, AI投資, 資本開支, Hy3模型, 遞延收入
Financement libyen : 7 ans de prison requis contre Sarkozy
Le parquet a requis sept ans de prison en appel contre Nicolas Sarkozy dans le dossier du financement libyen de…
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O‘zbekistonda xantavirus holatlari aniqlanmadi — sanitariya xizmati
O‘zbekistonda xantavirus bilan zararlanish holatlari qayd etilmadi. Profilaktika choralari kuchaytirildi va chegara punktlarida nazorat bor. Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) — В…
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Evropska unija odbacila Putinov predlog o ulozi Gerharda Šredera
Ministri spoljnih poslova EU jednoglasno su odbacili ideju Vladimira Putina da Gerhard Šreder bude posrednik u pregovorima, naglašavajući nedostatak kredibiliteta…
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Critical users will face no fuel restrictions in phase 4
The Government has revised its fuel emergency response plan, ensuring that critical service providers remain exempt from supply restrictions during…
FG Rallies Private Sector to Bridge Housing Gap
The Federal Government is leveraging public-private partnerships to tackle Nigeria's housing deficit, with a major summit planned for May 2026.…






